ТЕМИ

Европейски съюз Достигна ли кризата своя връх?

Европейски съюз Достигна ли кризата своя връх?


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

От Ерик Тусен

Между юли и септември 2011 г. по целия свят акциите отново претърпяха силен разтърсване. CADTM интервюира Ерик Тусен с цел да декодира различните аспекти на тази нова фаза на кризата.


Европейски съюз: Кризата достигна ли своя връх?

CADTM: Кризата достигна ли своя връх?

Ерик Тусен: Ние сме много далеч от края на кризата. Ако се ограничим до отчитане на финансовите аспекти, трябва да сме наясно, че от 2007 г. частните банки продължават с изключително опасна игра, която е от полза за тях, стига да няма инциденти и да е вредна за по-голямата част от населението. Размерът на съмнителните активи в балансите му е гигантски. Сега трябва да имаме предвид, че 90-те основни европейски банки и това трябва да се знае, през следващите две години ще трябва да рефинансират дългове за астрономическата сума от 5,4 трилиона евро (5 400 000 000 000 евро). И това представлява 45% от богатството, произвеждано ежегодно в Европейския съюз. | 2 | Рисковете са колосални и политиката, провеждана от ЕЦБ, ЕК и правителствата на страните-членки на ЕС, не решава нищо, а точно обратното.

Трябва също да настояваме за централен аспект на рисковете, поети от европейските банки: те финансират значителна част от своите операции, като заемат краткосрочни заеми в долари от американски кредитори, фондове на американския паричен пазар, | 3 | с по-нисък процент от ЕЦБ. Също така, връщайки се към гръцкия случай като пример: как можете да мислите, че европейските банкери се задоволяват с 0,35% за 3 месеца, ако трябва да платят 1% за заемите, отпуснати от ЕЦБ? Европейските банки финансираха и продължават да финансират заемите си в САЩ чрез заемите, които те искат от фондовете на паричния пазар в САЩ. Но тези организации се страхуват от това, което се случва в Европа, а също така са загрижени за спора между демократите и републиканците за публичния дълг на САЩ. | 4 | Към юни 2011 г. този източник на нисколихвено финансиране беше практически изчерпан, особено за сметка на големите френски банки, които ускориха срива на фондовия пазар и засилиха натиска върху ЕЦБ да изкупи обратно техните акции, като им осигури нови пари . В обобщение тук имаме и демонстрация на широчината на комуникационните съдове между икономиката на Съединените щати и тази на страните от Европейския съюз. Оттук и непрекъснатите контакти между Барак Обама, Ангела Меркел, Никола Саркози, ЕЦБ, МВФ ... и големите банкери, от Goldman Sachs до BNP Paribas, преминаващи през Deutsche Bank. Прекъсването на доларовите кредити, от което европейските банки се възползват, може да доведе до сериозна криза в Европа, а също така затруднение за европейските банки да изплащат американски заеми може да предизвика нова криза на Уолстрийт.

От 2007-2008 г. банките и други институционални инвеститори изместиха своите спекулативни дейности от пазара на недвижими имоти (където те предизвикаха балона, който избухна в десетки държави, започвайки от САЩ) към публичния дълг и валутните пазари (където всеки ден те те променят еквивалента на 4 трилиона долара - 4 000 000 000 000 - от които 99% съответстват на спекулациите) и на първичните стоки (нефт, газ, минерали, селскостопански продукти). Тези нови мехурчета могат да се спукат по всяко време. Един от задействащите фактори може да бъде увеличаване на лихвените проценти, решени от Федералния резерв на САЩ (последван от ЕЦБ, Банката на Англия ...). От тази страна FED обяви през август 2011 г. намерението си да задържи основния си лихвен процент близо нула до 2013 г. Но има и други събития, които може да са причина за нова банкова криза или срив на фондовия пазар. Събитията от юли-септември 2011 г. ни показват, че сме в момент, в който трябва да съберем енергия, за да извадим частните финансови институции от играта и вече не можем да навредим.


Размерът на кризата се определя и от обема на публичния дълг на държавите и начина им на финансиране в Европа. Европейските банкери притежават над 80% от общия дълг на страните в затруднение, като Гърция, Ирландия, Португалия, Източна Европа, Испания и Италия. Като цяло ценните книжа на италианския публичен дълг представляват 1,5 трилиона евро (1 500 000 000 000 евро), т.е. повече от два пъти публичния дълг на Гърция, Ирландия и Португалия заедно. Публичният дълг на Испания достига 700 000 милиона евро (половината от италианския). Сметката е лесна: публичните дългове на Италия и Испания представляват три пъти гръцките, ирландските и португалските държавни дългове. Както видяхме през юли и август 2011 г., докато всяка държава продължи да изплаща дълговете си, няколко европейски банки почти се сринаха. Намесата на ЕЦБ ги спаси. Но финансовото скеле на европейските банки е толкова крехко, че атака на фондовия пазар може да ги нокаутира. Да не говорим, разбира се, за банкова катастрофа, която също е напълно възможна.

Досега, освен триото Гърция - Ирландия - Португалия, главно държавите успяваха да рефинансират дълговете си без големи затруднения, като прибягваха до нови заеми, когато те паднаха. Ситуацията се влоши много през последните месеци. Още през юли и началото на август 2011 г. лихвените проценти, изисквани от институционални инвеститори от Италия и Испания за рефинансиране на дълговете им, с 10-годишни заеми, бяха скочили до 6%.

Отново намесата на ЕЦБ, която масово изкупи испански и италиански ценни книжа, позволи удовлетворението на банкерите и други институционални инвеститори и намали интереса. За колко дълго? Е, Италия трябва да поиска около 300 000 милиона евро между август 2011 г. и юли 2012 г., тъй като размерът на нейните задължения изтича за този кратък период от време. Нуждите на Испания са очевидно по-ниски, около 80 000 милиона евро, но това все още е значителна сума. Как ще се държат институционалните инвеститори през следващите дванадесет месеца и какво ще се случи, ако условията за исканията им за пари от американския пазар се затегнат? Има много други събития, които могат да изострят международната криза. Едно е сигурно: настоящата политика на ЕК, ЕЦБ и МВФ няма да доведе до никакви благоприятни решения.

CAD ™: Много пъти сте писали, че частният дълг е много по-голям от публичния. Но тук сте се фокусирали върху публичния дълг ...

Ерик Тусен: Няма спор за това. Частните дългове са много по-важни от публичните. Според последния доклад на McKinsey Global Institute, сумата на частните дългове в световен мащаб нараства до 117 трилиона долара (117 000 000 000 000) или почти три пъти повече от общия размер на публичните дългове, чийто обем достига 41 трилиона долара (41 000 000 000 000 $ ). Разбира се, съществува голям риск частните компании, както и банките и други институционални инвеститори, да не могат да изпълнят изплащането на дълговете си. General Motors и Lehman Brothers фалираха през 2008 г., както и много други компании, неспособни да изплатят дълговете си.

Банкерите, шефовете на други компании, традиционните медии и правителствата искат да говорят само за публичните дългове и използват увеличението си като претекст, за да оправдаят нови атаки срещу икономическите и социалните права на по-голямата част от населението. Икономията и намаляването на публичния дефицит се превърнаха в уникални рецепти, към които се добавят приватизация и нови данъци върху потреблението. За да изглеждат добре, някои европейски правителства добавят малък данък върху богатите и говорят за данъка върху финансовите транзакции.

Очевидно е, че увеличаването на публичните дългове е резултат от тридесетгодишни неолиберални политики като: финансиране на фискални реформи, благоприятстващи големи състояния и големи частни компании, чрез използване на заеми; спасяването на банки и други компании чрез възлагане на част от техните дългове или загуби на държавния бюджет; по-нататъшно намаляване на данъчните приходи поради ефектите от рецесията и увеличаването на някои публични разходи, с които да се помогне на жертвите на кризата. Комбинираният ефект на тези различни фактори е довел до увеличаване на публичния дълг. Всичко се свежда до умишлено несправедлива социална политика, чиято цел е систематично да фаворизира една класа на обществото, капиталистическата класа, докато някои трохи се разпределят сред средните класове, за да ги контролират. Напротив, по-голямата част от населението плаща за счупените ястия на тези политики и вижда правата им строго ограничени, дори обикновени и прости подигравки. Поради това концентрирах отговорите си върху публичния дълг, тъй като е абсолютно необходимо да се постигне положително решение на този проблем.

24 септември 2011 г. - Ерик Тусен - Шеста част на В очите на урагана: дълговата криза в Европейския съюз (6/7) | 1 | Преведено от Гризелда Пиниеро Y. Раул Кироз - http://www.cadtm.org

Бележки:

| 1 | Вижте първата част „Гърция“ http://www.cadtm.org/Grecia,7022, втората част „Голямата ликвидация на гръцки ценни книжа“ http://www.cadtm.org/La-gran-liquidacion-de- заглавия, третата част «ЕЦБ, верен служител на частните интереси» http://www.cadtm.org/El-BCE-fiel-servidor-de-los, четвъртата част «Европейски„ план на Брейди “: постоянният строги икономии »http://www.cadtm.org/Un-plan-Brady-europeo-la и петата част„ CDS и рейтингови агенции: провокаторите на рискове и дестабилизация “http://www.cadtm.org/ CDS- и рейтингови агенции-лос

| 2 | Вижте Джилиан Тет във Financial Times от 5 август 2011 г., стр. 22, както и Институт за международна икономика на Питърсън, Европа на ръба, юли 2011 г.

| 3 | Вижте Даниел Муневар: «Тъмната малка тайна на европейските банки» http://www.cadtm.org/El-pequeno-y-oscuro-secreto-de-los

| 4 | Вижте „Американските фондове намаляват експозицията на еврозоната“ във Financial Times, 25 юли 2011 г., стр. 15.


Видео: Упадъкът на ЕС с професор Иво Христов (Юни 2022).